In un recente rapporto visto da Decifrala banca d’investimento JPMorgan stima che il costo di produzione per l’estrazione di uno Bitcoin è sceso da $ 24.000 all’inizio di giugno a soli $ 13.000.
Il costo di produzione di Bitcoin è una stima del costo medio per l’estrazione di un Bitcoin al giorno. Questo costo dipende principalmente dai costi dell’elettricità sostenuti dai minatori per far funzionare le loro macchine, ma ci sono altre variabili.
Finché il prezzo di Bitcoin rimane al di sopra di questo costo, un’operazione di mining rimane redditiziae molti osservatori di mercato suggeriscono che i costi di produzione possono anche fungere da “limite inferiore della fascia di prezzo di Bitcoin in un mercato ribassista”.
Secondo la banca di New York, il minimo di Bitcoin potrebbe benissimo essere di $ 13.000, segnando un calo del 45% rispetto ai prezzi odierni.
“Sebbene aiuti chiaramente la redditività dei minatori e potenzialmente riduca le pressioni sui minatori affinché vendano partecipazioni in Bitcoin per aumentare la liquidità o per ridurre l’indebitamento, il calo del costo di produzione potrebbe essere percepito come negativo per le prospettive dei prezzi di Bitcoin in futuro”, gli strateghi di JPMorgan, guidati da Nikolaos Panigirtzglou, ha scritto
Hanno basato le loro stime principalmente sulla diminuzione del consumo di elettricità poiché i minatori utilizzano piattaforme minerarie più efficienti dal punto di vista energetico.
Tuttavia, altre metriche dipingono un quadro leggermente diverso per la principale criptovaluta.
Secondo i dati estratti MacroMicro, ad esempio, il costo di produzione si aggira ancora a poco più di $ 17.700. “Quando i costi di mining sono inferiori al valore di mercato di Bitcoin, più miner si uniranno. Quando i costi di estrazione sono superiori alle entrate dei minatori, il numero di minatori diminuirà”, spiega il sito del fornitore di dati.
Entrambe le entità calcolano il costo di produzione di Bitcoin utilizzando Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (CBECI) dati. Tuttavia, i dati forniti da CBECI dipendono dai costi medi dell’elettricità del minatore, che possono discostarsi ampiamente e influenzare i calcoli.
Anche altri costi, inclusi infrastruttura, hardware e assunzione di dipendenti per la manutenzione delle fattorie minerarie, possono variare.
“Il costo di produzione varia notevolmente in base al tipo di piattaforme e al costo dell’energia, ma anche al costo della manodopera e alla manutenzione degli impianti”, ha confermato Zach Bradford, CEO della società di mining di Bitcoin CleanSpark, con Decifra.
Bradford ha aggiunto che l’analisi del suo team pone il costo di produzione addirittura inferiore a quello di JPMorgan.
“Con la maggior parte dei minatori pubblici in esecuzione per ultimi [generation] impianti di perforazione e con contratti di gestione strategica dell’energia in atto, la nostra ricerca interna avvicina il numero a $ 12.000 per i minatori pubblici”, ha affermato. “Ma anche all’interno di un’azienda, varierà in base alla struttura. CleanSpark, ad esempio, ha strutture inferiori a quelle”.
Ciò significa che finché Bitcoin rimane al di sopra di $ 12.000, i miner pubblici realizzerebbero comunque un profitto.
I minatori di bitcoin capitolano
Indipendentemente dalle differenze nei costi di produzione, quasi tutti i miner sono stati messi sotto pressione a seguito del catastrofico crollo di Bitcoin da novembre.
Glassnode ha delineato questo stress usando qualcosa chiamato il Puell multiplo.
Questo modello matematico misura il reddito complessivo per i minatori di Bitcoin; quando la metrica è particolarmente bassa, i miner guadagnano in media meno ed è più probabile che vendano partecipazioni in Bitcoin o chiudano alcune macchine. In questi giorni, stanno sicuramente guadagnando molto meno che in passato.
“I minatori di Bitcoin guadagnano solo il 49% in più rispetto alla media di 12 mesi. Ciò implica che lo stress sul reddito dei minatori è un fattore probabile”, ha scritto Glassnode in a rapporto recente.
Eventi come il Crash COVIDla criptovaluta cinese bandiree la recente azione sui prezzi tutti sono correlati a un basso multiplo di Puell, nonché a una più ampia capitolazione dei minatori.
Anche i titoli recenti lo confermano.
Il mese scorso, il minatore di Bitcoin quotato in borsa Core Scientific Inc. venduto quasi 7.000 Bitcoin ad un prezzo medio di $ 23.000. Allo stesso modo, anche Algo Blockchain ha venduto circa $ 15,6 milioni nella principale criptovaluta per coprire i costi.
Da una rapida occhiata ai prezzi delle azioni, anche le società minerarie pubbliche sono state enormemente colpite dal brutale mercato ribassista delle criptovalute.
Marathon Digital Holdings è in calo del 73% da inizio anno, Riot Blockchain Inc. è in calo del 73% da inizio anno e Core Scientific Inc. ha perso l’81% da inizio anno. E se Bitcoin continua a crollare, potrebbero farlo anche queste cifre.
